סטפק רבינוביץ׳ - דירוג האשראי של ישראל והשפעתו על הכלכלה והחסכונות שלכם

היום אנחנו מדברים על נכסים לא סחירים, וכמו שאנחנו חוזרים ואומרים בתכניות השונות שלנו זוהי תקופה מעניינת לתנודתיות הנמוכה של נכסים לא סחירים. היום נמפה את האפשרויות השונות להשקעה בנכסים אלו ונבחן כל סקטור - הון סיכון, הון פרטי, חוב לא סחיר תשתיות ונדל״ן. מה תשואת היעד והסיכון הגלום בכל סקטור? נבחן איפה עומדים המוסדיים השונים, בצד אחד של המתרס, ילין לפידות שממעטים להשקיע בנכסים לא סחירים, באמצע בתי ההשקעות והמוסדיים בעלי החשיפה הגדולה ביתר לנכסים לא סחירים הם חברות הביטוח. נציץ גם מעבר לים לגופים כמו הארוורד וייל שלהם יש התנהלות מעניינת סביב השקעה לא סחירה. עולה השאלה, איפה כל זה פוגש את תיק ההשקעות שלנו? קודם כל, ההבנה של המרכיב הלא סחיר תשפיע על בחירת הגוף המוסדי בו נרצה להשקיע. כמו כן, נבין יותר לעומק את הבחירה בהשקעה בין המסלול הכללי למנייתי. רק לפני שבועיים אירחנו ב״אינווסטור לייב״ את סמי בבקוב מהראל שהעיד על עצמו שכאשר מדובר בהשקעה לפחות מעשר שנים הוא מתעדף את ההשקעה במסלול הכללי, בגלל התנודיות הנמוכה שמאפיינת אותו. נוכל גם ללמוד כיצד ללמוד מהמוסדיים אסטרטגיות השקעה שיעזרו לנו בהשקעה בתיק הפרטי שלנו.

היי חברות וחברים, נשמח שתצביעו לנו בתחרות הפודקאסטים של גיקטיים, כאן בלינק. בקטגוריית כלכלה.

https://www.geektime.co.il/israel-top-best-podcasts-of-the-year-2024-vote-now/

א. כנסו לעמוד וגללו מטה
ב. כדי להצביע אתם צריכים להיות מחוברים דרך חשבון הגוגל שלכם
ג. הצביעו להשקעות למתחילים בקטגוריית כלכלה. 

תודה!

להצבעה לפודקאסט השנה של גיקטיים - הצביעו ל"השקעות למתחילים" בקטגוריית "כלכלה"

https://www.geektime.co.il/israel-top-best-podcasts-of-the-year-2024-vote-now/

כ- 80 אחוז מהחברות בארה״ב הגישו את הדוחות הרבעוניים שלהם והדוחות נראים מעט פחות טוב מהממוצע הרב שנתי כאשר הרווחים עומדים על 3.9% מעל ההערכות לעומת 6.7% בעשר השנים האחרונות. כאשר הסיפור נסוב סביב ״שבעת המופלאות״ שהשיגו תוצאות פנומנליות בשנה האחרונה בהשוואה לשאר ה S&P שהשיג תוצאות נאות אך צנועות, כ- 8%.בפרק היום נסמן את הסקטורים המובילים, נדבר על בועת ה AI ונבין האם ארה״ב למרות התרחיש הנוכחי שנראה כמו נחיתה רכה, בדרך למיתון קל?

לאחר הורדת דירוג האשראי של מודי׳ס בסוף השבוע ננסה להבין מה המשמעות ארוכת הטווח עבור החסכונות שלכם. בדו״ח חברת הדירוג כותבת כך ״המניע העיקרי להורדת דירוג האשראי של מדינת ישראל לרמה של A2 הוא הערכת החברה כי השלכותיו הרוחביות של העימות הנוכחי עם החמאס, הן במהלכו והן לאחר סיומו, מעלים באופן מהותי את הסיכונים הפוליטיים במדינת ישראל, מחלישים את הרשות המחוקקת והמבצעת ופוגעים בחוסנה הפיסקלי של המדינה בעתיד הנראה לעין״. ניתן להעריך שחברות הדירוג הנוספות, S&P ופיצ׳ יצטרפו למגמה כאשר השווקים מתמחרים את האג״ח הישראלי כבעל דירוג נמוך יותר מ A1.רוב שוק האג״ח בישראל ממומן ע״י המוסדיים, מה ההשפעה על המשך דירוג האשראי העתידי ועל תיק המניות שלכם?מוזמנים להצטרף, כרגיל ב 21:00

להצבעה לפדוקאסט בחצי בגמר של תחרות הפודקאסטים של גיקטיים
כלכלה - השקעות למתחילים
הפודקאסט המסחרי - אינווסטור לייב

https://www.geektime.co.il/israel-top-and-best-podcasts-of-2024-pre-vote/

ע״פ דוח של חברת המחקר גרטנר, בינה מלאכותית יוצרת נמצאית בשיא ״מחזור ההייפ״ שלה, כאשר גויסו עשרות מיליארדים לחברות בינה מלאכותית. בינתייים, במרבית המקרים השימוש בבינה המלאכותית הוא הפסדי ברמת היונט אקונומיק.כך לדוגמא, פלטורמת הקוד הפתוח גיטהאב, מפסידה כ 10 דולר בחודש עבור כל משתמש בגיטהאב קו פיילוטס. ההכנסות בתחום צפויות להגיע בעיקר ברמה האפליקטיבית וחברות שיש להן גישה למשתמשים ולדאטא רלוונטי ומסודר יהיו הזוכות הגדולות של מהפכת בינה המלאכותית. למרות שנה פנומנלית לחברות הטק הגדולות אנחנו רואים פיטורין בחברות אלה גם ב 2024 ועולה שאלה האם הפיטורין כשורים להתייעלות כתוצאה משימוש בבינה מלאכותית. בפרק היום נדבר על הדו״חות של נייס פייסבוק נטפליקס וגוגל וכיצד הן מושפעות מבינה מלאכותית אבל במייל היום היינו רוצים לדבר על נייס הישראלית. נייס היא מובילת תחום עולמית בניהול חויית שירות לקוחות, וכאשר יוצרים קשר עם מוקד שירות כזה או אחר סביר מאוד שנותני השירות משתמשים במוצרים של נייס. בשנים האחרונות החברה עובדת על מוצר בשם CXone שעושה שימוש בדאטא על הלקוחות ועל סוכני השירות על מנת לייצר את ההתאמה הטובה ביותר ביניהם. נותני השירות והלקוחות עושים שימוש בבוטים על מנת להקל על סידור המידע ולאפשר מתן שירות אוטומטי. נייס מציעה ערך אדיר ללקוחותיה בזכות השימוש בבינה מלאכותית יוצרת ופותחת את האפשרות לשידרוגים עתידיים בזכות שימוש במערכת אחת עליה מאוכסן כל המידע. מסיבה זו כחברת SAS שמציעה ערך רב יותר ללקוחותיה יש לה פוטנציאל גדילה משמעותית. אנחנו יכולים להמשיך לדבר גם על גוגל,נטפליקס ופייסבוק שפירסמה דוחות נפלאים אבל כבר נעשה את זה בשידור.

לפני שנתחיל, רק נזכיר שכדי להשקיע במניות בודדות יש צורך לרכוש ידע ולהשקיע זמן בבחירת כל מניה ומניה. לאחר שאמרנו את זה, אנחנו מניחים שמי מכם שמשקיע במניות בודדות ודאי מושקע לפחות ב 15 או 20 מניות שונות. לאחר זמן, האלקוציה בין המניות משתנה, אלו שעלו תופסות נפח גדול יותר בתיק ולהפך. ואז עולה השאלה, האם לחזור לפרופורציות המקוריות של התיק? האם כדאי להקשיב למשפט המוכר  Cut short your losses and let your profits run” ? בהקשר הזה גם לא להחליט היא החלטה. בבחינת האלוקציה אנחנו צריכים לבחון האם תיזת ההשקעה השתנתה, האם מחיר המניה השתנה לדעתנו ״ללא סיבה מוצדקת״ או שאנחנו לא בטוחים. בפרק היום נבחן את הפרמטרים השונים שבעזרתם נבחן, האם למכור, לקנות או להחזיק. מוזמנים להצטרף כרגיל ב- 21:00

היסטורית, מדד המניות הקטנות הגדול בארה״ב הראסל 2000, השיג תשואות עדיפות על ה S&P וכמובן ב״מחיר״ תנודתיות גבוהה יותר, שכן קשה להתחרות עם אחוזי הצמיחה של חברה קטנה שהופכת לגדולה ומצד שני חלק מהחברות הללו לא שורדות. אך התשואה העודפת הייתה נכונה עד לשנים האחרונות. ב 5 השנים האחרונות, הראסל מפגר אל מול ה S&P בכ 50% ומול הנאסד״ק ב 80%. האם יש שינוי עקרוני בין המדדים? לדוגמא יכול להיות שהחברות האיכותיות מונפקות בשלב מאוחר יותר ו״מדלגות״ על הראסל. 

בנוסף, יכול להיות שאנחנו רואים את כוחן הריכוזי של שבעת הגדולות שמעורבות בהרבה שלבים משרשרת הערך? נדבר היום גם על ההתפתחויות בשוק הקריפטו. לאחר שנה שלמה שבה היו שמועות על אישור הנפקת תעודות הסל לביטקוין שבה עלה המטבע בכמעט 90%, האם אנחנו במצב של ״תרכוש את השמועה ומכור בידיעה״? או שהשוק עדיין לא מבין את מלוא הפוטנציאל להשקעה בקריפטו דרך תעודות סל?

פנסיה היא השקעה סולידית, ״לא מהמרים על הפנסיה״ ולכן גם רבים מהמשקיעים יותר המתוחכמים בוחרים במסלול השקעה על פי רמת הסיכון, מנסים לאתר את דמי הניהול הנמוכים ביותר ולא נוגעים בכסף עד היציאה לפרישה. היום בוובינר ננסה לבחון אפשרויות חדשות להשקעת כספי הפנסיה שאתם עוד לא מכירים וכיצד ניתן לרכב על מגמות בשוק בשביל למקסם את החיסכון הפנסיוני ומבלי לסכן את הכספים באופן משמעותי

לאחר הורדת הריבית הראשונה בישראל והצפי להורדות ריבית לאורך השנה הקרובה גם בשאר העולם אנחנו נקדיש תכנית להסתכל קדימה לאלטרנטיבות סולידיות לריבית על העו״ש, פיקדונות שונים וקרנות כספיות. בעבר, כאשר שוק המניות עלה, שוק האג״ח היה יורד ולהפך. לאחרונה השניים עולים ויורדים ביחד. לכן, מי שהשתמש עד כה באג״ח כגורם מאזן בתיק עלול למצוא את עצמו במלכוד. היום נבחן את האפשרויות השונות לתשואה סולידית בסיכון מינימלי.

למרות המלחמה הקשה והחדשות הקשות שאנחנו מקבלים מהצפון והדרום בכל בוקר, מדדי ישראל סוגרים חודש ירוק בוהק. מדד ת״א 35 עולה 6%, ת״א 95 עולה כמעט 10% ומדד SME 60 עולה בכמעט 18%. גם למרות תחזיות גרעון באוצר שמדברות על 5% (שצפוי עוד לגדול) השקל גם הוא מתחזק. השקל דולר שהיה מושפע מאוד מהמצב הפוליטי בישראל קיבל סיבה נוספת להתייצב לאחר שבג״צ אתמול סגר את הגולל על תכנית לוין רוטמן כפי שניסתה לקדם אותה הממשלה.  אם כך, האם יש סיבה לאופטימיות בשווקים? נבחן את השפעת הפיבוט בריבית ואת השנה הכלכלית הצפויה לנו ב 2024, על התרחישים השונים והשפעתם על השווקים.