ezb sitzung

Die EZB ist der US-Notenbank Fed gefolgt und hat den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75 % erhöht. Euro Finance Weekly mit Andreas Scholz: "Es wurde ein kleiner Zins-Schritt bei der EZB. Ich darf mich festlegen: Ich glaube, wir sehen im Juni 2023 noch mal einen kleinen Zinsschritt und dann ist erst mal Zins-Pause!" - Der Ärger bei den Regionalbanken in den USA reißen nicht ab. Schon steckt das nächste Institut im Abwärtssog. Die Aktie von PacWest Bancorp bricht massiv ein. "Es gibt eine historisch einmalige Einlagen-Wanderung zu den großen Banken."

Die Fed-Sitzung und die Aussagen von Jerome Powell haben dem Markt etwas die Laune verdorben. Kapitalmarktanalyst Christian Henke von IG: "Die Anhebung von 50 Basispunkten reißt niemanden vom Hocker. Was hat Powell gesagt? Die Aussagen, dass er mehrere Zinsschritte plant, mehr sogar als erwartet, das hat die Wall Street getroffen und auch den deutschen Anlegern sauer aufgestoßen." Auch andere Notenbanken kommen noch dran, von EZB über SNB bis zur Bank of England. "Die EZB hinkt hinterher". Gibt es noch Möglichkeiten für positive Impulse und eine Jahresendrallye oder sogar eine Weihnachtsrallye? Oder wurde die im Jahr 2022 eben vorweggenommen? Außerdem blicken wir über die Jahresgrenze: Kann 2023 ein gutes Börsenjahr werden?

Die Woche an den Börsen endet noch volatiler, als es momentan sowieso schon zugeht. Grund für die Bewegung war wie zuletzt so oft ein Gerücht rund um den Ukrainekrieg. Es kamen Meldungen, dass der russische Präsident Wladimir Putin angeblich positive Entwicklungen in den Gesprächen mit der Ukraine sieht. Der EU-Gipfel in Versailles endet mit neuen Sanktionen gegen Russland, aber nicht mit einem Energie-Embargo. Eine Tagung des UN-Sicherheitsrats steht noch an. Der DAX konnte zwischenzeitlich +3,7 % anspringen, bis Börsenschluss waren es noch +1,4 % und 13.628 Punkte. Macht auf Wochenbasis noch rund +4 % für den DAX. Der ATX in Wien legte +1,8 % zu auf 3.179 Punkte, der ATX Total Return auf 6.465 Punkte. Stärkste Aktie im DAX war Siemens Energy mit +4,3 %, die Nachfrage nach Firmen aus dem Bereich der Erneuerbaren Energien bleibt hoch, weitere Gewinner im DAX waren Airbus mit +3,6 % und Adidas mit +3,5 %. Stärkste Verlierer im DAX waren die Deutsche Bank mit -1,5 %, RWE mit -1,8 % und Schlusslicht Delivery Hero mit -1,9 %. Hören Sie zur aktuellen Volatilität Vermögensverwalter Mojmir Hlinka von Agfif International aus Zürich und Derivatespezialist Falko Block von der DZ Bank, zur EZB-Sitzung Notenbank-Experte Andreas Scholz von der dfv Euro Finance Group, zu Kryptos, die offenbar nicht als Inflations- und Krisenschutz funktionieren Kryptoexperte Timo Emden, zu den Zahlen der Österreichischen Post den Leiter IR Harald Hagenauer und zu Dividendenwert Canadian Pacific Railway Thomas Rappold von Divizend.

Die EZB-Sitzung am Donnerstag war eigentlich schon als langweilig abgeschrieben worden, denn was war von dort schon zu erwarten? Dann kamen die deutlich höheren europäischen Inflationsdaten und plötzlich wurde das Event zur Zitterpartie: muss die EZB doch schon reagieren? Es gab keine Reaktion, aber doch klare Worte, dass man besorgt sei über die Entwicklung. Daraufhin machte sich Zinsangst breit. Ähnlich wie nach der Fed-Sitzung verkauften Anleger vor allem Tech-Titel, der Nasdaq 100 fiel bis Xetra-Schluss rund 3 %. Der DAX gab -1,6 % ab auf 15.368 Punkte. Der ATX in Wien verlor -0,6 % auf 3.916 Punkte, der ATX Total Return auf 7.962 Punkte. Des einen Leid ist des anderen Freud: Die Aussicht auf zeitnah in Europa steigende Zinsen trieben die Deutsche Bank an die DAX-Spitze mit +4,9 %, die Deutsche Telekom bekam Rückenwind vom guten Geschäft der US-Tochter T-Mobile US und konnte 2,6 % zulegen, HeidelbergCement stieg 1,3 %. DAX Verlierer waren nach Zahlen Infineon mit -4,9 % und im Sog der Technologie-Aktien Delivery Hero mit -5,6 % und Hellofresh mit -9,5 %. Hören Sie zu den Zahlen von Infineon den Leiter Media Relation Andre Tauber, zu den Zahlen von Siemens Healthineers den Leiter Konzernkommunikation Matthias Krämer, zu den Zahlen von OMV CFO Reinhard Florey, zu den Zahlen von AT&S CEO Andreas Gerstenmayer, zu Meta Vermögensverwalter Bastian Bosse von BRW, zu den wertvollsten Unternehmen der Welt David Hartmann von Vontobel und zur aktuellen Performance Wikifolio Trader Christian Scheid.

Die Anleger scheinen wieder zuversichtlicher zu werden. Der DAX steigt am Mittwoch bereits den dritten Tag in Folge. Und das trotz neuer Höchstwerte bei Corona-Neuinfektionen und Inzidenz, Meldungen wie der, dass die USA 2.000 weitere Soldaten nach Europa verlegt wegen der Unsicherheiten rund um die Ukrainekrise, und einer Inflation in Europa, die mit 5,1 % nicht nur höher ausfällt als erwartet, sondern auch auf einen Rekordwert gestiegen ist. Auch in Deutschland ist die Inflation zuletzt höher ausgefallen, als vorab erwartet wurde. Der DAX blieb zunächst stark, gab seine Gewinne bis Börsenschluss aber wieder ab. Grund waren aber eher nicht die Inflationsdaten, sondern die fehlende Stütze aus den USA, wo der Dow Jones ohne Kursgewinne eröffnete. Der DAX schloss nahezu unverändert mit 15.613 Punkten. Der ATX in Wien stieg 0,9 % auf 3.939 Punkte, der ATX Total Return auf 8.008 Punkte. Stärkste Gewinner im DAX waren eher zyklische Aktien wie Symrise, Covestro oder HeidelbergCement. Verlierer waren die beiden Luftfahrttitel Airbus und MTU und Vortagesgewinner Delivery Hero. Die EU-Kommission hat wie erwartet Atomkraft und Gas laut Taxonomie als nachhaltige Energieformen eingestuft. Im Fokus außerdem einige Unternehmenszahlen. Teamviewer brachte neben den Zahlen die Meldung, bis zu 10 % der eigenen Aktien zurückkaufen zu wollen. Die Aktie springt ganze +18 % an. Hören Sie zur Marktlage Fondsberater Lukas Spang von Tigris Capital und Fondsberater Felix Gode von Alphastar, zur Inflation, die in Europa höher ausgefallen ist als erwartet Chefvolkswirt Thorsten Polleit von Degussa, zur VIB Vermögen Übernahme durch DIC Asset Analyst Stefan Scharff von SRC, zu den Zahlen von Paypal und Alphabet Vermögensverwalter Burkhard Wagner von Partners, zu den Zahlen von Vantage Towers CFO Thomas Reisten und zu den Zahlen von aifinyo CEO Stefan Kempf.

Am Donnerstag lag aller Fokus auf der EZB-Sitzung. Nach all der negativen Stimmung der letzten Tage musste da geliefert werden. Und das ist zumindest so ein bisschen passiert. Das Tempo der Ankäufe beim Krisenanleiheankaufprogramm PEPP soll etwas reduziert werden. Die Konjunktur zieht schließlich an und die Inflation auch, irgendein Signal vonseiten der EZB musste also gegeben werden. Entschieden wurde dann das Minimalprogramm. Die Inflation sieht EZB-Chefin Lagarde als nur vorübergehend, wie schon so oft betont. Der DAX drehte nach anfänglichem Minus ins Plus, bis Börsenschluss blieben aber nur +0,1 % und 15.623 Punkte. In Wien verlor der ATX -0,3 % auf 3.637 Punkte, der ATX Total Return auf 7.289 Punkte. Gewinner im DAX war Merck mit +1,9 %, auf dem Kapitalmarkttag am Donnerstag wurde eine Prognose von 25 Mrd. Euro Umsatz bis 2025 verkündet. Hierfür soll kräftiger investiert und auch zugekauft werden. Weitere Gewinner waren Siemens mit +1,7 % nach den Vortagesverlusten und Infineon mit +1,3 % nach aktuellen Analystenempfehlungen. DAX Verlierer waren die Deutsche Telekom und Henkel mit jeweils -1,4 % und Schlusslicht Bayer mit -2,1 %.

Wer erwartet hat, dass die Schaukelbörse der letzten Tage sich fortsetzen wird, der hat sich getäuscht. Am Mittwoch verliert der DAX -1,5 % auf 15.610 Punkte und fällt auf ein Fünfwochentief. Auch die US-Börsen eröffnen im Minus. Der ATX in Wien verlor -0,7 % auf 3.646 Punkte, der ATX Total Return auf 7.307 Punkte. Grund für die Zurückhaltung der Anleger: am Donnerstag steht die EZB-Sitzung an. DAX-Gewinner gab es nur wenige. Stärkste Gewinner waren E.ON und Covestro mit jeweils +0,7 % und die Münchner Rück mit +0,5 %. Am deutlichsten abgeben im DAX mussten VW mit -3,2 %, Siemens mit -3,5 %, die von den Konzerntöchtern Siemens Energy und Siemens Gamesa nach unten gedrückt wurde. Beide wurde von Analysten herabgestuft. Siemens Energy war mit -8,1 % klares DAX-Schlusslicht. Hören Sie Investmentstratege Florian König zu seiner Strategie und Aktienauswahl und dem Beispiel Manz, Fondsmanager Baki Irmak vom Digital Leaders Fund zum DAX 40, Fondsmanager Vinzent Sperling aus Paris zur Performance üebr die Sommermonate, Lars Brandau vom Deutschen Derivate Verband zur Frage, ob die Bundestagswahl das Investorenverhalten beeinflusst und Degussa Chefvolkswirt Thorsten Polleit zur Frage, ob bei Goldinvestments Market Timing oder Buy-and-Hold die bessere Strategie ist.

Manch einer sprach bereits von einem Super-Donnerstag: auf der einen Seite EZB-Sitzung, auf der anderen Seite US-Inflationsdaten. An der Börse gilt die Frage, ob Erwartungen eintreten oder es Überraschungen gibt, positive oder negative. Bei der EZB hatte manch einer ein bisschen Sorge, ob EZB Chefin Christine Lagarde sich irgendwie streng zur Inflation äußern könnte. Tat sie nicht: es sei zu früh über ein Ende des Ankaufprogramms zu sprechen, die Zinsen bleiben auch unverändert. Also keine Überraschung. Höchstens eine leicht positive. In den USA ist die Inflation etwas höher als erwartet, das könnte man negativ auslegen. Muss man aber nicht. Große Impulse brachte beides nicht. Der DAX schloss nahezu unverändert mit -0,06 % und 15.671 Punkten, der ATX in Wien gab -0,3 % ab auf 3.497 Punkte. Die Wall Street eröffnete leicht positiv. Stärkster Gewinner im DAX war Infineon mit +2,2 %. Weitere Gewinner waren die Deutsche Telekom mit +1,8 % und SAP mit +0,9 %, DAX Verlierer waren RWE mit -1,4 %, BMW mit -1,9 % und Schlusslicht war Siemens Energy mit -2,4 %. Hören Sie zur Charttechnik beim Dow Jones und Infineon Jochen Stanzl, Chefmarktanalyst von CMC Markets, zum DAX Vermögensverwalter Lothar Koch von GSAM & Spe Asset Management, zu den großen Tech-Werten Finanzberater Dr. Wolfgang Habermayer von Merito, zu Rohstoffpreisen und Industriemetallen Eugen Weinberg, Leiter der Rohstoffanalyse der Commerzbank, zur Zulassung des neuen Bereichs Online-Casino den CEO von Pferdewetten.de Pierre Hofer und zu NFT, Non Fungible Token, Roman Engel von Daubit.

Der DAX geht in den Rückwärtsgang am Tag vor dem wichtigsten Termin der Woche, der EZB-Sitzung. Schlusskurs 15.581 Punkte und -0,4 %. Es bleibt also bei der Abwartehaltung, die schon in den letzten Tagen zu beobachten war. Der ATX in Wien gibt 1,4 % ab auf 3.506 Punkte. DAX Gewinner war erneut Merck mit +2,8 %, die Merck Aktie toppt damit das Allzeithoch erneut. Weitere Gewinner waren Fresenius und Fresenius Medical Care mit jeweils +1 %. Verlierer im DAX war erneut Delivery Hero mit -1,5 %. Weitere Verlierer waren die Deutsche Bank mit -2,2 % und Covestro mit -3,2 %. Deutlichere Bewegung gab es bei Heidelberger Druck nach den Jahreszahlen. Zeitweise war die Aktie zweistellig im Minus, am Schluss blieben -8,8 %. Hören Sie Chartanalyst Stefan Salomon zu DAX, Delivery Hero und windeln.de, Vermögensverwalter Johannes Hirsch von antea zu Multi Asset und den Alternativen zu Aktien, zu den Jahreszahlen von Heidelberger Druck und der Aktienreaktion CFO Marcus Wassenberg, zur LPKF Aktie Fondsberater Felix Gode von Alpha Star und zu chinesischen Aktien Kapitalmarktstratege Carsten Roemheld von Fidelity.

Der DAX beendet den Freitag mit einem kleinen Minus von -0,2 % auf 13.874 Punkten, hält sich aber ganz gut im internationalen Vergleich, denn der Euro Stoxx oder die Wall Street fallen stärker, auch der ATX in Wien gab mit -0,7 % auf 3.002 Punkte mehr ab. Dem DAX geholfen haben die Indexschwergewichte VW und Siemens, die gute Zahlen veröffentlicht haben und mit steigenden Kursen den DAX stützen. Die Siemens Aktie legt +7,3 % zu und klettert auf ein neues Rekordhoch. VW verzeichnet in Q4 das beste Quartal der Unternehmensgeschichte, die Aktie steigt +1,9. Weiterer Gewinner im DAX war Corona-Profiteur und Stay-at-Home-Aktie Delivery Hero mit +1 %. Stärkste DAX Verlierer waren HeidelbergCement und Continental mit jeweils -2,5 %, die Deutsche Bank verlor als Schlusslicht 2,8 %. In den USA geben vor allem die Tech Werte ab. Vor allem Intel und IBM müssen deutlich ins Minus. IBM enttäuschte mit den Jahreszahlen, Intel war am Vortag stark gestiegen, da machen die Investoren wohl Kasse. Hören Sie zur Regulationsangst im Kryptomarkt Analyst Timo Emden von IG, zur EZB Sitzung Andreas Scholz von der Euro Finance Group, zu Investments in Graphit Rohstoffexperte Otto Wiesmann, zu den Zielen von Uniper CFO Sascha Bibert und zu seiner Jahresperformance von +150 % wikifolio Trader Christian Scheid.

Die Themen in diesem EURO FINANCE Weekly Talk Podcast: die Woche brachte eine Menge wichtige Ereignisse mit sich: die erste EZB Sitzung des Jahres. Wir sind wieder in der Rezession. Neue Maßnahmen gab es keine, aber "die EZB bleibt in Alarmbereitschaft und schaut auf den Euro." Dazu tätigte EZB-Chefin Lagarde auf Nachfrage eine klare Aussage: Alle Instrumente liegen auf dem Tisch. Andreas Scholz: "Das war sehr offensiv, wie eine Drohung an den Devisenmarkt." Auch zum digitalen Euro gab es Aussagen. Zum digitalen Geld, in dem Fall Bitcoin, äußerte sich auch die neue US-Finanzministerin Janet Yellen. "Mit der Verpflichtung der ehemaligen Fed-Chefin hat Biden einen guten Schachzug hingelegt". Wichtiger Baustein sind die Coronahilfen, die vielleicht doch mit höheren Steuern finanziert werden könnten. Außerdem ist die Bilanzsaison der US-Banken gelaufen. Und die brachten einige positive Überraschungen.

Der letzte große wichtige Börsentermin des Jahres war die EZB Sitzung. Dort wurde in der Pressekonferenz von EZB Chefin Christine Lagarde wie immer viel geredet und wenig gesagt. Es ging unter anderem wie überall um Corona, das Coronananleihenkaufprogramm der EZB wird um nochmal 500 Mrd. Euro ausgeweitet, die Ankäufe bis März 2022 verlängert. Die Reaktion im DAX ist eindeutig: nachdem er den ganzen Vormitgag leicht im Plus war, dreht er ab Ca. 13:30 immer stärker ins Minus, zwischenzeitlich fast 1 %. Bis zum Nachmittag erholten sich die Kurse aber wieder. Die Wall Street eröffnete mit kleinem Minus, der DAX schloss mit -0,3 % und 13.296 Punkten, der MDAX schloss mit +0,2 % bei 29.689 Punkten und verfehlt damit erneut die 30.000 Punktemarke. Der ATX in Wien schloss bei 2.654 Punkten mit -0,6 %. In New York ist die Airbnb Aktie an die Börse gegangen, der drittgrößte Börsengang des Jahres. Die Entwicklung war noch deutlicher als bei DoorDash am Vortag: die Airbnb Aktie geht mehr als 100 % über Ausgabepreis in den Handel und dieser wurde kurz vorher erst angehoben. Ebenfalls im Fokus ist Facebook, dort fordert die US-Regierung, dass Facebook aufgespalten wird in das soziale Netzwerk und die beiden Apps Instagram und Whatsapp. Unter den stärksten Gewinnern im DAX war erneut Delivery Hero, die konnten schon am Mittwoch deutlich zulegen nach dem erfolgreichen Börsengang von US-Wettbewerber DoorDash. Auch der MDAX Wert Hellofresh kann deutlich steigen, das Plus ist dort sogar zweistellig. BASF steigt nach Kaufempfehlungen unter die stärksten DAX Gewinner, außerdem zeigen die Wohnungskonzerne Vonovia und Deutsche Wohnen nach den Vortagsverlusten eine Gegenbewegung. Unter den stärksten Verlierern sind die Autowerte VW, Daimler, BMW und Continental, und Infineon, der Chiphersteller mit starkem Autogeschäft. Hören Sie zur Gesamtlage an den Börsen Vermögensverwalter Wolfgang Juds von Credo Vermögensmanagement, Portfoliomanager Stefan Wolpert von Plutos zu Pharmainvestments, zu den Jahreszahlen von Bertrandt CFO Markus Ruf, zu den Jahreszahlen vom MVV Energie CEO Dr. Georg Müller, und Gesco CFO Kerstin Müller-Kirchhofs mit einem Firmenupdate.

Dass der DAX am Mittwoch keine großen Sprünge macht, ist fast schon logisch: auf der einen Seite werden die Rufe nach einem harten Lockdown vonseiten der Politik immer lauter, allen voran Kanzlerin Merkel, auf der anderen Seite gibt es noch immer keine Ergebnisse der laufenden Brexit-Verhandlungen und am Donnerstag steht die EZB-Sitzung an. Die Hoffnung auf positive Signale von dort und der Schwung der letzten Impfstoffmeldungen trieben den DAX dennoch ins Plus: +0,5 %, 13.340 Punkte. Einen neuen Rekord erzielte der MDAX, der erstmals in seiner Geschichte über die 29.800 Punktemarke klettern konnte. Der ATX in Wien legte 1,3 % zu auf 2.670 Punkte. An der Wall Street sind Dow Jones und S&P 500 auf neue Rekorde gestiegen, danach setzen dort allerdings Gewinnmitnahmen ein. Stärkste Gewinner im DAX waren Delivery Hero mit deutlichen +6,7 %, hier hilft der sehr gute Börsengang der US-Essenslieferkette Doordash, weiterer DAX Gewinner war Covestro mit +5 %, die ihre Jahresziele angehoben haben, ebenfalls zulegen konnte BASF mit +3 %, hier gab es Gerüchte, dass US-Vermögenswerte in Höhe von 400 Mio. US-Dollar verkauft werden sollen. Stärkste Verlierer im DAX waren die Wohnungskonzerne Vonovia mit -1,1 % und Deutsche Wohnen mit -1,2 %. Schlusslicht war die Deutsche Bank mit -1,6 %. Hören Sie Heiko Thieme zur Möglicherweise zu guten Stimmung an der Börse und dem Beispiel Doordash, Fondsadvisor Felix Gode von Alphastar mit dem Rückblick auf die Fondsperformance, Lars Brandau vom Deutschen Derivateverband zum Ergebnis der Jahresumfrage: die meisten Anleger sind im Plus, außerdem Shop Apotheke Vorstand Stefan Feltens und den Vorstand der Traumhaus AG Otfried Sinner.

Im DAX passiert weiterhin mehr oder weniger nichts. Die 13.300 bleibt eine hartnäckige Marke, der DAX hat sie nicht mit ins Wochenende nehmen können. Schlusskurs: 13.299 Punkte, +0,4 %. Der ATX in Wien konnte 1,6 % zulegen auf 2.657 Punkte. Die US-Arbeitsmarktdaten sind deutlich schwächer ausgefallen als erwartet, dort wurden nur 245.000 neue Jobs geschaffen, erwartet wurden 469.000 neuen Stellen. Noch im Oktober waren es 610.000 gewesen. Es mehren sich damit allerdings wieder die Hoffnungen auf ein baldiges US-Konjunkturprogramm. Der Euro bleibt weiter stark, was exportorientierte Unternehmen wie im DAX eher belastet. Stärkste Gewinner im DAX waren Infineon mit 2,9 % und Daimler mit +2,5 %, hier halfen gute Absatzzahlen, vor allem die Mercedes-Benz verkauft wieder mehr Autos, selbst die Absatzzahlen aus dem Vorjahr wurden übertroffen. Stärkste DAX Verlierer waren RWE mit -1,6 %, MTU mit -1,7 % und Schlusslicht Deutsche Post mit -2,1 %. Hören Sie Vermögensverwalter Nikolas Kreuz von INVIOS zur Neurofinanz und Börsenpsychologie, Falko Block von der DZ Bank zu seinem Ausblick auf 2021, Chartanalyst Thomas Hartmann zur Aktie von MDAX Neueinsteiger Siemens Energy, zum starken Euro und der Frage: was macht die EZB Andreas Scholz von der dfv Euro Finance Group und wikifolio Trader Arne Briest zum Potenzial im Segment Digital Medtec.

Es gibt vorerst keine EU Entscheidung zur Brexit Verschiebung. Das Hinhalte-Spielchen geht also weiter und damit auch die Unruhe an der Börse damit auch. Immerhin schaffte es der DAX zu einem kleinen Plus von 0,3 % auf 12.798 Punkte. Die schwachen Texas Instruments Zahlen drückten übrigens die ganze Branche. Infineon war einer der stärksten Verlierer im DAX. Ebenfalls enttäuschend waren die Zahlen von Caterpillar, Umsatz und Gewinn lagen unter den Erwartungen. Nun wurde die Prognose gesenkt, was natürlich nicht gut ankommt. Auch die Zahlen von Boeing waren schwach: Das Flugverbot der 737 Max hat den Gewinn in Q3 auf 1,2 Mrd. Euro halbiert. Ab Q4 sollen die Jets aber wieder fliegen sagt Boeing, das treibt die Aktie. Sie hören diesmal Hendrik Leber, der aus dem alltäglichen Börsen-Klein-Klein heraus zoomed, zum bösen R-Wort, der Rezession. Thomas Timmermann, Bereichsleiter Assetmanagement der Commerzbank und was die Geldpolitik der Federal Reserve mit Goethes Zauberlehrling gemeinsam hat erklärt Thorsten Polleit, Chefvolkswirt von Degussa.