obligacje

Stopy procentowe w Polsce pozostaną wysokie przez dłuższy czas, a polska waluta ma potencjał aby dalej rosnąć zarówno względem dolara jak i euro. W rozpoczynającym się 2024 roku będziemy mieli do czynienia ze schizofrenicznym ożywieniem gospodarczym bo realna gospodarka przyspieszy, a nominalna zwolni. O aktualnej sytuacji w polskiej i światowej gospodarce, sytuacji na rynku pracy, zadłużeniu Polski, sytuacji na rynku nieruchomości i w sektorze bankowym rozmawiamy z Piotrem Bujakiem głównym ekonomistą PKO BP.


00:00 Intro 


02:40 Podsumowanie gospodarcze 2023 roku
04:00 Czy kryzysy gospodarcze trwają krócej?
08:40 Inflacja, wysokie stopy procentowe, a siła gospodarki
12:20 Oczekiwania względem stóp procentowych w Polsce
20:10 Schizofreniczny wzrost gospodarczy w 2024 roku czyli przyspieszenie gospodarki realnej, a spowolnienie realnej
28:10 Zmiana władzy w Polsce i odblokowanie KPO, a Polska gospodarka
34:00 Wybory, a hossa na akcjach banków
43:00 Wyzwania przed sektorem bankowym
47:50 Ceny nieruchomości w Polsce, czy jest bańka?

Akcje amerykańskie są mocno przewartościowane i w obecnej sytuacji zdecydowanie lepiej szukać okazji na rynku akcji w Europie, mówią w najnowszym raporcie z prognozami na 1 kwartał 2024 analitycy Saxo Banku.

Jest kilka powodów, które za tym przemawiają. W gronie najatrakcyjniejszych rynków wskazują te giełdy, które funkcjonują w regionach gdzie w najszybszym tempie następuje przenoszenie produkcji z Chin, jak chociażby Indie czy Kambodża. Odnośnie obligacji natomiast, po spektakularnym wzroście wartości papierów skarbowych w USA z minionego kwartału, wciąż mogą być atrakcyjną inwestycją, ale o ich ostatecznym potencjale zdecyduje realizacja jednego z trzech scenariuszy gospodarczy, które prognozują analitycy.

Zapraszam do wysłuchania podcastu w którym porozmawiamy o tym w co inwestować i na co zwracać obecnie na rynku szczególną uwagę według analityków Saxo Banku, partnera tego odcinka. Wspólnie z Szymonem Machalicą ze Strefa Global Market będziemy rozmawiać o akcjach, obligacjach, gospodarce, polityce i scenariuszach rynkowych. Startujemy!

00:02:36 Hossa na obligacjach USA 00:04:32 Scenariusze dla obligacji i gospodarki USA na 2024 rok 00:06:30 Obligacje korporacyjne mają podwyższone ryzyko inwestowania 00:07:56 Hossa na akcjach 00:09:30 Wspaniała siódemka zaczyna dominować na giełdzie w USA 00:11:34 Które rynki akcji są obecnie bardziej atrakcyjne niż giełda w USA 00:14:47 Największe zagrożenia dla rynku akcji w USA 00:17:00 Metale przemysłowe i szlachetne wielką okazją inwestycyjną w 2024 roku 00:22:00 Nastroje polityczne na świecie

Nasi dzisiejsi rozmówcy chcą swoim projektem dokonać prawdziwej rewolucji w świecie inwestowania. Współtwórcy inicjatywy o której będziemy mówić całe swoje zawodowe życie przepracowali w różnego rodzaju korporacjach finansowych aż wreszcie dojrzeli do tego aby stworzyć fintech w obszarze inwestowania.

BeGlobal, bo o nim mowa, to startup, który powstał dzięki wsparciu RockBridge TFI, partnera tego odcinka. Zapraszam do 100 odcinka podcastu w którym będziemy rozmawiać o inwestycjach, które prowadzą Cię prosto do celu. Zagłębimy się w historię i mechanizm działania pierwszego robo-doradcy z prawdziwego zdarzenia, który został zarejestrowany w Polsce. Będziemy rozmawiać o wykorzystaniu algorytmów w inwestowaniu, funduszach ETF i planach inwestycjach. Zapraszam do rozmowy z Tomaszem Wilczęgą i Michałem Tuczyńskim z BeGlobal.

• 00.01.45 Z jakich powodów i w jakich okolicznościach powstał BeGlobal?
• 00.06.30 Jak długo trwało wdrożenie pomysłu w życie i stworzenia platformy inwestycyjnej?
• 00.08.40 Jakie problemy rozwiązuje i dla kogo jest BeGlobal?
• 00.12.58 Na czym polega robo-doradztwo i tworzenie planów inwestycyjnych w BeGlobal?
• 00.17.00 Zaplecze platformy inwestycyjnej. W jaki sposób są inwestowane pieniądze klientów?
• 00.19.38 Fundusze BeGlobal. Po co powstały i w jaki sposób realizują plan inwestycyjny klientów?
• 00.21.38 Dlaczego i jak BeGlobal inwestuje pieniądze klientów w fundusze ETF?
• 00.25.43 Na czym polega część pasywna i aktywna w funduszach BeGlobal?
• 00.32.15 Inwestowanie przez cela. Czym jest w praktyce?
• 00.35.30 Bezpieczeństwo i koszty inwestowania poprzez BeGlobal?
• 00.38.20 Opłata succes fee w BeGlobal, kiedy i jak jest pobierana?
• 00.46.00 Jakie są inne koszty i opłaty w BeGlobal?
• 00.52.20 Idealny profil użytkownika w BeGlobal?
• 00.57.15 Ryzyko walutowe i jakie zabezpieczanie
• 01.01.45 BeGlobal, a podatki
• 01.08.00 Perspektywy rozwoju BeGlobal
• 01.10.35 Gdzie i jak mogę zainwestować i stać się BeGlobal

Pobież cały raport: https://www.home.saxo/pl-pl/insights/news-and-research/thought-leadership/quarterly-outlook?cmpid=AF_Strefainwestorow

Wzrost gospodarczy na całym świecie zwalnia, w szczególności nad gospodarką Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii pojawiło się widmo recesji. Recesji szczególnej, bo towarzyszyć jej może podwyższona inflacja. To właśnie perspektywa stagflacji jest tym co najmocniej niepokoi obecnie ekonomistów i polityków. O tym gdzie obecnych czasach szukać okazji inwestycyjnych rozmawiam z Szymonem Machalicą ze Strefy Global Market.

Zapraszamy do wysłuchania 99 odcinka podcastu w którym wspólnie omawiamy najnowszy raport Quoterly Outlook Saxo Banku, który jest partnerem tego odcinka. Stopy procentowe na świecie pozostają na najwyższych od dekad poziomach, a w większości krajów inflacja wciąż pozostaje powyżej celów jakie sobie wyznaczyły banki centralne. Do tej układanki należy dodać jeszcze silnego dolara, wysokie ceny ropy oraz mocno spadającą konsumpcję. Okazuje się, że w środowisku niepewności i podwyższonego ryzyka wciąż istnieją jednak okazje inwestycyjne. Zapraszam omówienia jednej z największych okazji inwestycyjną, jaką dostrzegają w tej chwili analitycy Saxo Banku od lat.

• 00.03.33 Co się dzieje ze światową gospodarką
• 00.05.30 Czy mamy szczyt stóp procentowych na świecie?
• 00.08.06 Jak długo dolar pozostanie silny?
• 00.11.16 Co robi obecnie FED
• 00.14.00 Co dalej z wydatkami budżetowymi USA?
• 00.15.50 Sytuacja na światowych rynkach akcji
• 00.18.22 Czy na spółkach AI formuje się bańka?
• 00.22.30 Obligacje i rynek obligacji
• 00.24.50 Jak kupić obligacje denominowane w EURO czy USD?
• 00.28.00 Co jeszcze zawiera outlook Saxo Banku na Q4 2023

Fundusz Inwestycyjny Total FiZ, na czele którego stoi nasz rozmówca, osiągnął w 2022 roku najwyższą stopę zwrotu z wszystkich zamkniętych funduszy inwestycyjnych w Polsce. O tym jak się zarządza prawie 500 mln zł portfelem rozmawiamy w 77 odcinku podcastu 21 procent rocznie. Konrad Łapiński swoją przygodę z inwestowaniem rozpoczął 30 lat temu. Na początku jako inwestor indywidualny, potem zarządzający funduszami w dużym prywatnym TFI, a obecnie lider zespołu zarządzającego jego autorskim funduszem Total FiZ kontynuuje swoją przygodę z rynkiem. Mówi, że giełda jest jego hobby, a Total FiZ narzędziem do pomnażania własnego majątku wraz z klientami. O obecnej sytuacji rynkowej, wynikach za 2022 roku, oczekiwaniach na 2023 oraz o najważniejszej inwestycji w portfelu Total FiZ, czyli Scope Fluidics, rozmawiamy z Konradem Łapińskim.

• 00:02:15 Co zmieniło się na rynkach finansowych w ostatnich 3 latach?
• 00:03:18 Jak na ostatnie kryzysy finansowe reagowali klienci funduszu inwestycyjnego?
• 00:04:57 Kryzys funduszy obligacji i inwestowania w papiery dłużne
• 00:06:15 Jak Total FiZ osiągnął zyski w 2022 roku?
• 00:10:53 Jak obecnie inwestuje Total FiZ?
• 00:14:12 Czy warto inwestować w obligacje?
• 00.15.54 Jaka przyszłość czeka polskie fundusze inwestycyjne?
• 00:21:00 Prognozy i oczekiwania, w co inwestować w 2023 roku?
• 00.26.00 Lepiej inwestować na giełdzie w Polsce czy USA?
• 00.28.47 Dlaczego powstał Total FiZ?
• 00.32.30 Historia inwestycji w Scope Fluidics
• 00.36.46 Polityka i filozofia inwestycyjna Total FiZ

Z roku na rok obligacje zyskują większą popularność. Cieszą się coraz większym zainteresowaniem zarówno inwestorów, jak i emitentów. 30 września 2017 roku rynek obrotu obligacji Catalyst obchodzi 8 urodziny. Z tej okazji przygotowaliśmy specjalny odcinek podcastu z pierwszym w jego historii gościem specjalnym. Jest nim dr Kamil Gemra, ekspert rynku obligacji, który zna zasady jego funkcjonowania ze wszystkich stron. Zarówno od strony inwestora, biura maklerskiego jak i emitenta.

Zależy nam na tym, żeby wciąż podnosić jakoś podcastu i poruszać interesujące dla was tematy. Zapraszamy do słuchania i czekamy na wasze uwagi. Możecie je zgłaszać bezpośrednio w komentarzach na Strefie Inwestorów, na Facebooku, Twitterze (Strefa Inwestorów: @strefainw, Paweł Biedrzycki: @PawelBiedrzycki, Rafał Irzyński @irzynski) oraz mailem: podcast@strefainwestorow.pl.

W tym podcaście:

00:03:45 Dla kogo są obligacje?
00:04:32 Jak traktować obligacje jako inwestycję czy lokatę kapitału?
00:07:55 Dlaczego spółki decydują się emitować obligacje?
00:09:50 Które branże mogą nie dostać kredytu w bankach?
00:10:50 Czym się różni publiczna od prywatnej emisji obligacji?
00:12:40 Czym jest emisja obligacji na podstawie memorandum?
00:15:00 Chcę zainwestować w obligacje – od czego zacząć?
00:15:30 Czym jest rynek catalyst?
00:17:30 Jakie są rodzaje obligacji?
00:20:50 Czy ratingi kredytowe emitentów mają sens?
00:24:35 Jak minimalizować ryzyko inwestycji w obligacje korporacyjne?
00:28:15 Co jest najważniejsze w analizie emitenta obligacji?
00:29:10 Gdzie i jak można kupować obligacje?
00:31:20 Jak wygląda rynek obligacji w Polsce na tle innych krajów?
00:34:25 Czy obligacje są konkurencją dla kredytu?
00:35:45 Emisja obligacji PKN Orlen
00:38:55 8 lat rynku Catalyst
00:43:35 Gdzie szukać wiedzy o obligacjach?

Źródła wiedzy o obligacjach

Dział "Obligacje" w serwisie Strefa Inwestorów - https://strefainwestorow.pl/artykuly/obligacje
Serwis Obligacje.pl - https://obligacje.pl/
Serwis Rynek Obligacji - https://www.rynekobligacji.com/
Przewodnik "Jak zacząć inwestować na Catalyst" - https://gpwcatalyst.pl/jak-zaczac-inwestowac
Raport o rynku Catalyst na Grant Thornton - http://grantthornton.pl/publikacja/obligacje-korporacyjne-na-rynku-catal...
Rynek obligacji Catalyst - https://gpwcatalyst.pl/

dr Kamil Gemra - kim jest gość specjalny

Kamil Gemra jest autorem kilkudziesięciu artykułów o tematyce obligacyjnej (kilka z nich ukazało się w dziale "Obligacje" w Strefie Inwestorów), jest doktorem nauk ekonomicznych właśnie z zakresu obligacji, i z racji wykonywanej pracy jest też doświadczonym ekspertem rynku kapitałowego. Od początku powstania rynku obligacji Catalyst jest z nim aktywnie związany, zarówno jako inwestor, jak i czujny obserwator. Od stycznia 2015 roku jest partnerem w agencji relacji inwestorskich InnerValue, co jeszcze lepiej pozwala mu obserwować i rozumieć zarówno potrzeby inwestorów, jak i spółek, emitentów obligacji.