DONNER & REUSCHEL Markt kompakt mit Carsten Mumm

Nach dem Rückschlag, im Zuge der FTX-Pleite Ende letzten Jahres, gelten Krypto-Assets seit Jahresanfang wieder als chancenreich. Warum? „Das Vertrauen ist wieder da und die Kursgewinne sprechen eine klare Sprache. Das Finanzsystem steht aufgrund vielfältiger Nebenwirkungen weiter unter Stress und die negativen Realzinsen bleiben – alles Faktoren, die die Wertentwicklung von Krypto-Assets weiter unterstützen werden“, so Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL. „Krypto-Assets sind im Mainstream angekommen. Gerade junge Menschen sind mit dem Thema vertraut, hinterfragen traditionelle Anlageformen und sind offen für alternative Anlagemöglichkeiten“, so Nevin Celikel, Clientmanagerin bei DONNER & REUSCHEL. „Die Tatsache, dass in Krypto-Assets große Chancen im Sinne neuer, künftig relevanter Geschäftsmodelle stecken, spricht ebenfalls dafür, dass sich Krypto-Assets bald als Standardanlageklasse etablieren werden“, ergänzt Mumm.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat die Wachstumsaussichten für die Weltwirtschaft in 2023 deutlich gesenkt. Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL, erläutert, warum das starke Wirtschaftswachstum in Asien einen noch stärkeren Einbruch verhindert und weshalb die Notenbanken in den USA und Europa trotz Rezessionsgefahr an Zinserhöhungen festhalten. Zudem diskutieren wir das Risiko einer Eskalation des Taiwan-Konflikts und die Kürzung der Fördermenge durch die OPEC.

EZB und Fed heben die Leitzinsen weiter an, Japan bleibt eine Ausnahme. Trotz steigender Inflation (Kernrate liegt bei 3,5 %), hält die japanische Notenbank (BoJ) an der Niedrigzinspolitik fest. Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL, erläutert, warum die Bank of Japan nicht umschwenkt und wie wahrscheinlich eine baldige Zinswende ist. Zudem schauen wir auf die top Themen der Woche.

Ein Thema dominiert seit Tagen die mediale Berichterstattung. Durch Fall der Silicon Valley Bank kehrt die Angst vor einer neuen Finanzkrise zurück. Ist diese Angst gerechtfertigt? Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL erläutert das Risiko eines ähnlichen Falls für deutsche Banken und wie man dem Vertrauensverlust entgegenwirken kann. Und wie reagiert die Fed in dem weiterhin sehr dynamischen Marktumfeld?

China ist Deutschlands wichtigster Handelspartner. Doch ist die wirtschaftliche Abhängigkeit womöglich gar nicht so groß? Und muss Deutschland bei einer Störung der Handelsbeziehungen mit Versorgungslücken rechnen? Wie bewerten wir die aktuellen geopolitischen Risiken und was bedeuten diese für Anleger? „Die wichtigsten Aspekte bleiben die Entwicklung der Konjunktur, die Tatsache wie stark die Kernrate der Inflation zurückgehen wird und wie lange die Notenbanken die Leitzinsen noch anheben werden“, so Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL.

„Derzeit gehen die Anleger davon aus, dass mit einer Abkühlung der Konjunktur, die US-Notenbank FED schneller in eine Leitzinserhöhungspause geht. Das zeigt, dass geldpolitische Entscheidungen derzeit mehr Einfluss auf die Märkte haben, als klassische konjunkturelle Indikatoren“, so Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL.

In dieser Woche stehen die Zinsentscheide auf der Agenda. Wichtiger als diese ist allerdings die Einschätzung zu den Perspektiven von Wachstum und Inflation. Bleibt uns die restriktive Geldpolitik in Anbetracht einer dauerhaft erhöhten Teuerung erhalten? Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL, zur Bedeutung der Entwicklung des US-Arbeitsmarktes für die FED und den notwendigen Impulsen, damit es nach dem tollen Börsenstart weiter bergauf geht.

Keine Gasmangellage und wenn überhaupt nur eine milde Rezession. Vieles ist nicht ganz so dramatisch eingetreten, wie wir es noch im vergangenen Jahr befürchtet haben. Wenn wir nach vorne schauen, wird der Blick auf die Notenbanken nicht mehr ganz so wichtig und die Fundamentaldaten rücken in den Fokus. Für China rechnen Experten mit einer ersten Spitze der Infektionswelle Mitte Januar. Carsten Mumm erläutert die Bedeutung der Erholung Chinas für exportorientierte Länder, wie Deutschland, und was das für die inflationäre Entwicklung hierzulande bedeutet.

Welche globalen Themen bestimmen die DAX-Richtung im neuen Jahr? Und machen Prognosen in den heute volatilen Zeiten überhaupt noch Sinn? Carsten Mumm erläutert, inwieweit es 2023 wieder bergauf gehen wird, was ein Umfeld höherer Zinsen und sinkender Inflationsraten für die Geldanlage bedeutet und von welchen Faktoren Aktien in diesem Jahr profitieren dürften.

Zum Jahresende wurden die Wachstumserwartungen für Deutschland nach oben korrigiert, auch die Inflation ist hierzulande weiter rückläufig. Während China schwächelt, könnte meinen, dass Europa die neue Wachstumslokomotive ist. Carsten Mumm erläutert Gründe, die dafür und die dagegen sprechen und welchen Einfluss die weitere Entwicklung Chinas insbesondere auf die exportorientierten Nationen hat.

Wäre 2022 eine Überschrift, wäre es „Regimewechsel – die große Zinswende“, so Carsten Mumm. Das Jahresende naht und mit ihm die Zeit der Rückblicke und Ausblicke. Insgesamt ist die Dynamik wackeliger geworden und China befindet sich bereits in einer Multikrise. In der neuen Folge des DONNER & REUSCHEL Markt kompakt Podcast entnehmen Sie, warum das nächste Jahr dennoch besser wird sowie weitere Prognosen zum DAX, dem globalen Wachstum, einer Inflation, die bleibt und dem neuen Fußball-Weltmeister.

Anlässlich der Fußball WM in Katar analysiert Carsten Mumm, warum das Fußballherz auch für die Kapitalanlage höher schlagen sollte, was Fußball und Geldanlage gemeinsam haben und wo sich derzeit Chancen auf den Kapitalmärkten bieten. Sind Aktien das Pendant eines offensiven Stürmers? Was wäre ein solider Mittelfeldspieler, der Rendite und geringe Volatilität gewährleistet? Und wie können Anleger am Milliardengeschäft der Fußballklubs mitverdienen?

Deutliche Abschwächung der US-Inflationsrate auf 7,7 Prozent und der Dax notierte bei über 14.000 Punkten. Die Stimmung an den Märkten hat sich deutlich aufgehellt. Carsten Mumm erklärt, inwieweit Anleger ihre Sicht auf die Dinge geändert haben und sich vermehrt auf die Chancen – weg von den negativen Faktoren – fokussieren. Welche Folgen haben die Miderm-Elections auf das Börsengeschehen? Und wie wahrscheinlich ist eine Zinserhöhungspause ab Anfang nächsten Jahres?

Die wirtschaftliche und politische Entwicklung in China rückt wieder zunehmend in den Vordergrund. Zwar verzeichnete das Land ein positives BIP im dritten Quartal sowie eine stabile Industrieproduktion, doch verdeutlichen die nur leicht gestiegenen Einzelhandelsumsätze die negativen Auswirkungen der Null-Covid-Strategie. Carsten Mumm erläutert in der neuen Folge, warum dennoch Hoffnung besteht, dass es aus wirtschaftlicher Sicht bald wieder bergauf geht und wir ab dem zweiten Quartal nächsten Jahres eine wirtschaftliche Stabilisierung mit leicht anziehenden Wachstumsraten sehen werden.

Der US-Dollar ist mehr denn je der sichere Hafen in unsicheren Zeiten, gerade in Vergleich zu der Eurozone, Großbritannien und Japan. Die USA ist konjunkturell, bei Energiesicherheit und Renditen vergleichsweise attraktiv. Im Gegensatz zu Europa sollte in den USA auch der Gipfel der Inflationsentwicklung bereits jetzt überschritten sein. Das große Aber: Nach Ansicht von Carsten Mumm ist die Dollar-Stärke schon sehr weit gegangen und trägt zur Destabilisierung der Weltwirtschaft bei, das ist nicht im Interesse der USA. Kommt eine konzertierte Aktion der großen Notenbanken?

Aktuell erleben wir ein sehr dynamisches wirtschaftliches Umfeld. Während das Wachstum nach unten korrigiert wird, steigen die Inflationsraten weiter kräftig an. Dennoch ist nicht auszuschließen, dass sich durch ein neues Zusammenspiel der beeinflussbaren und nicht beeinflussbaren Faktoren, die trüben Prognosen rasant wieder aufhellen. In der aktuellen Folge erläutert Carsten Mumm was das aktuelle Umfeld mittelfristig für Volkswirtschaften, Konsumenten und Unternehmen bedeutet.

Am 25. September stehen mal wieder Neuwahlen in Italien an. Aktuell sorgt das Land mit einer immensen Staatsverschuldung von 2,77 Billionen Euro und einem spürbaren Rechtsruck für Negativschlagzeilen. Das tatsächliche Kernproblem ist allerdings weder der Schuldenberg noch die Zinslast, sondern das Wachstum und damit verbunden die Notwendigkeit struktureller Reformen. Carsten Mumm erläutert, was die aktuelle Entwicklung für die Märkte bedeutet und wo die Reise hingeht.

Die Sommerpause ist vorbei, die Themen bleiben die gleichen. Inflation ist und bleibt das Hot Topic und gipfelte sogar bei knapp 9 Prozent. In den letzten Wochen sehen wir allerdings diesseits und jenseits des Atlantiks eine gänzlich andere Dynamik und dass die Inflationsraten in den USA und der Eurozone auseinanderlaufen. Die Gründe hierfür, welche Faktoren für die weitere Entwicklung entscheidend sind und wie wahrscheinlich es ist, dass wir im Herbst die 10-% Marke überschreiten, erläutert Carsten Mumm in der neuesten Podcast Folge.

„Das Thema ESG hat in den Corona-Jahren eher noch an Fahrt aufgenommen, da sozial-ökonomische Risiken stark zugenommen haben“, so Rika Müller. Immer mehr Anleger wünschen sich, dass ESG-Kriterien auch bei der Kapitalanlage berücksichtigt werden. „Im ESG-Kontext hat die Kapitalanlage eine wichtige Steuerungsfunktion und Anleger haben dabei eine ganz entscheidende Funktion“, so Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL. Ein Gespräch zum aktuellen Stand der Regulierung, zur Funktionsweise Grüner Anleihen und welche die ESG Themen der Zukunft sind.

Deglobalisierung, galoppierende Inflation, steigende Zinsen, schwaches Wachstum und Corona. Aktuell ist weder eine Aufbruchstimmung noch eine Trendwende erkennbar. Oder etwa doch? Und was kann die Branche machen, um ein jüngeres Publikum anzusprechen? Im Gespräch mit Carsten Mumm, Chefvolkswirt bei DONNER & REUSCHEL