euro finance week

Die bevorstehende 46. Kalenderwoche ist wieder voller unterschiedlicher Termine. In Frankfurt kommt es bei der Euro Finance Week zum großen Stelldichein von Bankern und Notenbankern. Und mit Spannung werden die Einschätzung des Bundesverfassungsgerichts zum Klima- und Transformationsfonds sowie die Investitionsplanung von VW erwartet. Derweil läuft die Berichtssaison noch auf Hochtouren. So stehen die Jahreszahlen und -pressekonferenzen von Infineon, Siemens Energy und Siemens an. Warum die Musik eher im Unternehmen Siemens Energy als bei Siemens spielt, welche Bedeutung und Auswirkungen die Probleme in der Windkraftsparte der Energy-Tochter auch beim Mutterkonzern haben und wie sich das Siemens-Geschäft entwickelt hat und entwickeln wird, erläutert Michael Flämig, Leiter der süddeutschen Redaktion, im Gespräch mit Franz Công Bùi, der im Anschluss daran weitere Themen und Ereignisse vorstellt, die in der anstehenden Woche wichtig werden.

War es das jetzt mit weiteren Zinsanhebungen? "Das Zinsplateau ist erreicht, die Märkte sind einerseits beruhigt, andererseits aber wird darauf hingewiesen: Wir können noch mal was tun - aber wir werden es wahrscheinlich nicht." Auf dem Rentenmarkt erwartet Andreas Scholz eine gewisse Volatilität in den nächsten Wochen. Und was macht Europa? Eulen nach Athen tragen (wo die EZB-Sitzung stattfand) oder bereut es nichts? Scholz: "Die Staatsverschuldung hat sich in Europa seit 2008 mehr als verdoppelt." Ein Problem, das nicht nur Europa betrifft. Vom 13.- 17.11 findet in Frankfurt wieder die Euro Finance Week statt. Am Ende dieser Woche sprechen Christine Lagarde und Mary Daly (Präsidentin der San Francisco Fed) auf dem European Banking Congress über die Stabilität des Finanzsystems.

Mit einem Geschäftsjahresende am 30. September zählt Siemens bei der Vorlage der Jahreszahlen zu den Vorreitern im Dax. Kurz vor der Präsentation der Zahlen in der kommenden Woche war CEO Roland Busch noch mit dem Bundeskanzler in China – das Land spielt eine wichtige Rolle für die Münchener, erklärt Michael Flämig, Leiter des Büros Süddeutschland der Börsen-Zeitung. Siemens biete einige Lösungen an, die die Probleme der überalternden chinesischen Gesellschaft adressieren – es winkt „ein Riesengeschäft“, sagt Flämig. Etwas Rückenwind könnte Siemens gut gebrauchen, denn die Aktie steht unter Druck. Das liegt Flämig zufolge keinesfalls am Auftragsbestand – dieser sei „exzellent“. Er meint, dass die strategische Ausrichtung des Konzerns noch nicht jedem klar sei. Auf welchen Bereichen derzeit ein besonderer Fokus liegt und wie sich die Entwicklungen einordnen lassen, das sind Themen im aktuellen Podcast. Außerdem gibt es die Übersicht über wichtige Termine und Themen der Kalenderwoche 46 – unter anderem mit Zahlen von HHLA, Infineon und Thyssenkrupp.

Seit Juli 2021 war Felix Eisel mit f3x Capital am Markt unterwegs, mit zuletzt 8 Mill. Euro Assets under Management war er ein kleiner Spieler. Nun wickelt er den Fonds ab – nicht zuletzt, weil die regulatorischen Anforderungen im ESG-Bereich mit hohen Kosten verbunden sind. Das Problem trifft viele Boutiquen. „Es gibt eine Konzentration in der Asset-Management-Industrie“, sagt Eisel. Vielfalt werde reduziert – wobei man sich auch fragen müsse, wie groß der Kundennutzen einer solchen Vielfalt sei. Als kleiner Fonds habe man ohnehin nur wenig Möglichkeit, Impact zu erzeugen, bedauert Eisel. Er sieht großes Potenzial in der Private-Equity-Industrie, die direkter auf Unternehmen einwirken könne. Wie er den Ansatz der Best Owner Group in der Automotive-Industrie bewertet und welche Erkenntnisse er aus der Lektüre von Offenlegungsverordnung und Taxonomie-Verordnung gezogen hat, das verrät Felix Eisel im aktuellen Podcast, zu hören donnerstags ab 7 Uhr auf allen gängigen Podcast-Plattformen.

Seit wenigen Tagen ist Rishi Sunak als neuer Premierminister im Amt. Nach den Querelen der vorangegangenen Wochen strebt er Stabilität an, auch an den Kapitalmärkten, beobachtet Andreas Hippin, Korrespondent der Börsen-Zeitung in London. Sunak wird allerdings voraussichtlich unpopuläre Entscheidungen treffen müssen: „Man kann davon ausgehen, dass durch die Bank gekürzt werden muss“, sagt Hippin in der neuen Episode des Podcast #7TageMärkte. Er hält generelle Ausgabenkürzungen von 10 bis 15% für möglich. Wie die Opposition auf die jüngsten Vorgänge reagiert und mit welchen Mitteln Sunak versucht, seine eigene Partei wieder zu einen, ist Thema im aktuellen Podcast. Außerdem gibt es einen Blick auf die wichtigsten Themen und Termine der Kalenderwoche 44. Im Fokus stehen die Quartalszahlen von Fresenius, ein Zinsentscheid der FED, der Eurobörsentag und der 70. Geburtstag einer Investorenlegende. Außerdem gibt es die Chance auf Freikarten für die Euro Finance Week. Den neuen Podcast #7TageMärkte gibt es hier und auf allen gängigen Podcast-Plattformen.

EURO FINANCE Weekly mit Andreas Scholz: diesmal direkt von der EURO FINANCE WEEK. Das Timing war gerade noch richtig, damit die Veranstaltung in Präsenz stattfinden konnte. "Wir hatten Pech, wir hatten aber auch Glück." Der Freitag mit dem European Banking Congress ist bereits ins rein Virtuelle verlegt worden. Wir blicken auf die Highlights der Woche mit den Programmschwerpunkten Green, Tech, Asien, Inflation und Notenbank. Unter anderem mit den Reden von Deutsche Bank CEO Christian Sewing und zur Premiere des neuen BaFin-Chefs Mark Branson, Zukuftsthema Blockchain Anwendungen, viele Fragen zur Inflation und ein Ausblick auf den Freitag.

5178 - das ist ab sofort die lebenslange Startnummer für Andreas Scholz beim Berlin Marathon. Seit dem "Wahlsonntag" ist der passionierte Langstreckenläufer jetzt Mitglied im renommierten "Jubilee-Club" mit 10 erfolgreichen Teilnahmen. Aber die Botschaft ist noch eine andere: "Das alles ist die Rückkehr zur Normalität. Auch bei der Euro Finance Week im November kommt 2G zum Einsatz. Dann fallen fast alle Einschränkungen." Alles spricht also für einen Erfolg der Veranstaltung. Bei seiner Wahlprognose lag Scholz allerdings daneben. "...und dazu stehe ich. Aber Jamaika ist für mich noch nicht ganz abgehakt!" Auch wenn Laschet das Image eines Heinz Erhardt hat, ist er Mann des Ausgleichs. Allerdings drängt die Zeit: "Europa hat keine Zeit mehr zu verlieren, USA oder China hängen uns sonst ab!" Bei den Notenbanken hat die US-Fed die Nase vorn. "Wir werden noch Ende dieses Jahres den Taperingprozess in den USA sehen. Die erste Zinserhöhung dann im Q4 2022. Die EZB dagegen wird im Krisenmodus bleiben."

Die Themen in diesem EURO FINANCE Weekly Talk Podcast mit Andreas Scholz: US-Inflationszahlen deutlich über den Erwartungen, Inflation liegt bei 5,4 %. "Das ist die stärkste Zuwachsrate seit 1991 in den USA. Das ist jetzt die große Frage: sind das nur temporäre Effekte? Die Fed spricht von transitorischen Effekten, oder kann sich die Inflation auf 5-6 % halten?" - Der Fed-Chef hat sich ja geäußert. - Die EZB goes digital und in Richtung Krypo? Die Einführung des digitalen Euros wird konkreter, die Notenbank startet eine zweijährige Probephase. "Die EZB würde niemals Krypto sagen, das wäre viel zu unseriös, die sprechen ganz konservativ vom digitalem Zentralbankgeld". Die ersten US-Banken öffnen ihre Bücher u.a. Bank of America, Wells Fargo und Citigroup verdienen alle kräftig. Wie sind die Reaktionen der Märkte?

Die Themen in diesem EURO FINANCE Weekly Talk Podcast mit Andreas Scholz: 2013 bekamen die Märkte einen sogenannten "Wutanfall bzw. Ausraster". Man spricht hier auch vom "Taper Tantrum" das heißt übersetzt Wutanfall. Kann so etwas wieder passieren, vielleicht ja noch in diesem Jahr? Ist bei der Krypto-Währung Bitcoin die Inflation schon da, zumindest, wenn man den Bitcoin als Vermögenspreis definiert. Und die "Büffel-Börse" in China ist nicht zu stoppen.

Die Themen in diesem EURO FINANCE Weekly Talk Podcast: Die Commerzbank streicht mit dem neuen Chef Manfred Knof bis 2024 bis zu 10.000 Stellen. Andreas Scholz: "Das ist ein radikales Sparprogramm." Die EZB-Aufsicht warnt die Banken vor steigenden Kritikrisiken und auch Ausfällen. "Die Sorgen sind hier größer, je länger wir uns im Lockdown bewegen. Bei vielen Einzelhändlern ist gar nicht mehr die Fragen wann sie aufmachen, sondern wer überhaupt noch aufmacht. Und das sind nun mal alles Kunden der Banken ... es kann nur gut gehen, wenn sich die Konjunktur im Laufe des Sommers zügig erholt." Gesprächsthema Nummer eins sind derzeit die Kursschwankungen bei der Gamestop Aktie. "Das muss ein Thema für die Aufsicht sein ... das zeigt, dass die Märkte sind in einer Übertreibungsphase sind. Hier sehen wir aus meiner Sicht immer mehr das Casino."

Die Themen in diesem EURO FINANCE Weekly Talk Podcast: EZB - das Corona-Hilfsprogramm (Pandemic emergency purchase programme - PEPP) wird aufgestockt, PEPPT es denn wirklich? Corona-Hilfen, Klimaschutz - beim EU-Gipfel gibt es viel zu lösen. Eine Lösung mit Polen und Ungarn scheint in Sicht zu sein. Brexit-Brüssel Stand Freitagnachmittag: von der Leyen hält ein Scheitern für wahrscheinlicher als eine Einigung. Deutsche Bank CEO Christian Sewing hält an den Rendite-Zielen für 2022 fest, verschiebt aber die strategischen Gewichte in seinem Fahrplan dahin… Was sind das für Ziele?

Wie alle großen Veranstaltungen ist auch die 23. Euro Finance Week und der 30. European Banking Congress unter Corona eine Herausforderung. Aus dem Veranstaltungsort in der Alten Oper Frankfurt wurde ein Fernsehstudio und die internationalen Gäste wurden zugeschaltet. Andreas Scholz von dfv: "Der Ketchup-Flaschen-Effekt bei der Inflation, wir schütteln und schütteln das Ding, und es will nichts aus der Flasche herauskommen, und irgendwann mal macht es dann Blubb. Und wenn es dann mal Blubb macht, können wir die Sache ganz schwer wieder einfangen."

Am Ende dieser starken Börsenwoche nach US-Wahl und Corona-Impfstoff hat der Markt Schwung verloren. Mit Rückenwind der Wall Street bleibt der DAX aber über 13.000 Punkten. (DAX +0,2 % / 13.077, MDAX +0,6 % / 28.513, ATX +0,8 % / 2.410) In Summe macht der DAX in dieser Woche knapp 5 % gut. Anleger honorieren auch, dass die Unternehmensbilanzen in Deutschland und in den USA besser ausgefallen sind als befürchtet. Sie hören heute: Lars Brandau vom Deutschen Derivate Verband, Wolfgang Trier von der Softing AG, Harald Hagenauer von der Österreichischen Post, Andreas Mayer von Aramea, Christof Nesemeier Vorstand MBB, Andrea Frese, Deutsche Wohnen, Andreas Scholz von der Euro Finance Group, Carsten Klude, Chefvolkswirt MM Warburg und Timo Emden von IG

Euro Finance Week: Sprechen wir dort über einen neuen US-Präsidenten und Brexit? Kommt der digitale Euro?

Eines der Themen auf der Euro Finance Week könnte der neue US-Präsident sein. Allerdings könnte das gestrige TV-Duell eher Donald Trump in die Hände gespielt haben wegen Bidens "Öl-Patzer". EFW-Veranstalter Andreas Scholz: "Ich würde nichts ausschließen. Auch nicht, dass wir zu Beginn der Euro Finance Week am 16. November noch nicht wissen, wer der nächste Präsident ist." Der Brexit wird ebenfalls ein Thema sein. Wie ist dort der Stand der Verhandlungen? Weitere Themen: China wächst und verkauft Staatsanleihen in die USA, EZB diskutiert über digitalen Euro.

Der DAX beendet die Woche ruhig. Das könnte auch daran liegen, dass einer ruhig ist, der in letzter Zeit den Markt bewegt hat: US-Präsident Donald Trump hielt sich zurück mit großen Worten und Twitter Tweets und beschränkte sich darauf, sich als "perfektes Exemplar und extrem jung" zu bezeichnen. Das reicht nicht für Marktbewegung. Der Dow Jones hatte nach Eröffnung eine leicht positive Tendenz ohne große Bewegung, der DAX bewegte sich ebenfalls kaum und schloss bei 13.051 Punkten mit +0,1 %. Der ATX in Wien legte 0,1 % zu auf 2.215 Punkte. Die wichtige Nachricht: vorerst hält die DAX 13.000. Warten wir auf die nächsten Trump Tweet. DAX Gewinner des Tages waren Deliery Hero mit +3,7 %, Infineon mit +2,5 %, die im Gesamtbranchenumfeld zulegen konnten. Befeuert wurde die Stimmung noch von guten Zahlen des niederländischen Wettbewerbers NXP Semiconductor. Ebenfalls zulegen konnte Adidas mit +1,9 %. DAX Verlierer waren Conti mit -1,7 %, HeidelbergCement mit -1,8 % und Schlusslicht war BASF mit -3,8 %. Hier sind hohe Abschreibungen zu erwarten, die das Q3 EBIT in den negativen Bereich treiben könnten. Zu den Biotech Aktien Amgen und Biontech hören Sie Jochen Stanzl, Chefmarktanalyst von CMC Markets, zum DAX über 13.000 Stefan Riße, Kapitalmarktstratege von Acatis und zur Fortsetzung der Wirecard Story Andreas Scholz von der Euro Finacne Week.

Der DAX macht nach all den guten Tagen und Kursen inklusive Jahreshoch mal wieder Pause. Aber die 0,5 % Minus und 13.158 Punkte sind gar nicht so schlimm, denn es sah heute schon ein Stück schlechter aus und selbst die 13.000 war schon fast wieder getestet. Stärkster Verlierer im DAX war Wirecard nach erneuten Irritationen um die Singapur-Tochter, außerdem Daimler und Lufthansa, außerdem Alibaba, die in Hongkong an die Börse wollen. Sie hören von der Euro Finance Week Gespräche mit der Wirtschaftsweisen Prof. Isabel Schnabel und dem globalen Anlagestrategen Heiko Thieme mitgebracht, außerdem Thorsten Polleit Chefvolkswirt von Degussa über die dunkle Macht im Eurotower, Fondsmanager Frank Fischer von Shareholder Value zum Thema Nachhaltigkeit, Rohstoffexperte Markus Grüne zu Rohstoffinvestments als Alternative zur Aktie und Christian Schwarzkopf von Optionsuniversum zum Handel mit Optionen.